眼看着自己的持股比例降到了21.9%,贺正诚顿时有些不安,之前还想让中投参与认购,现在只能放弃,还好有中言集团,淡马锡等比较认可贺正诚和ieim模式,对融资的影响应该不大。
ieim对友邦保险的尽责调查进展很快,即使有瑕疵,贺正诚也不会放弃收购,但实际情况比他想象得要好很多。
友邦保险2008年的净利润约4亿美元,现金和现金等价物有41亿美元,总资产合计720亿,负债631亿美元,今年截至五月底的净利润约9亿美元。
这说明什么呢?说明ieim今年的债务利息不用愁了。在零利率时代发债成本这么高,很大一部分原因是信用机构对ieim和友邦保险的评级够高。贺正诚也遵循着米国巴巴的游戏规则,需要给大通银行等机构更多利益。
这次80亿美元的企业债,杰米·戴蒙的大通银行拿下近半,其他是渣打,汇丰,中银,深港等银行和私募基金。因为有友邦保险担保,问题并不大,难的是股票发行。
20亿普通股和20亿优先股,总共660亿港元约85亿美元,不仅如此,这次ieim发行20亿普通股和20亿优先股是相互绑定的,认购一股普通股就要认购一股优先股。这个条件着实有些苛刻,但也挡住了许多诚意和实力不足的投资者。
随着量化宽松,大量资金涌入市场,除了房地美房利美,花旗和aig这样严重亏损的企业,大多数上市公司的股价都在上涨。有实力的金融机构开始抄底,不过胆子大的早就下场了,这个时候想要买到优质企业的大量股份几乎不可能。
ieim算不上多优秀,就算标杆企业伯克希尔哈撒韦现在的股价距离今年3月的最低点也就涨了28.5%,和去年相比跌了40%。
不过还好有贺正诚这个大股东参与认购了5亿普通股,增强了他们的信心。贺氏家族基金认购了5亿普通股,留给外人的已经不多了。
5亿普通股加5亿优先股价值21亿美元,贺正诚掏出这么多钱支持ieim,外界对他们是否能够成功收购友邦保险的担心终于消失。
而持有ieim40亿股的贺正诚将自己的持股比例增加到了25%,拉开了和aig的距离,但相应的董事会增加了aig的董事。不过aig在ieim有、且只有一个董事会席位。
加上贺氏家族基金持有的15亿股,贺正诚控制了55亿股,在ieim的持股比例增加到了34.3%,将一切风险控制在自己手中,反正他现在用不着追求投资回报率,正好将弘毅集团的资金抽调出来,他以前的合同中分红比例远低于行业标准,算是占了弘毅的便宜,现在弘毅集团负债率高企,需要赚钱了。
整个六七八月,ieim都在忙碌中,忙着发行股票和企业债,将各项方案落实,争取早日和aig完成交割,提前获得友邦保险的控制权,顺便调仓,换到更有价值的股票。
事实上贺正诚已经有所暗示了,让他们将持仓的重点换到互联网科技股,国内的金山bat,国外的亚马逊,谷歌,微软,ebay,雅虎,赛福时,vmware,myspace,苹果,甲骨文都是非常不多的,也不知道友邦保险资金能不能买ieim旗下的企业。
ieim收购友邦保险的趋势这么明显,相信友邦投资部门的人应该不会这么傻到不听话,一旦成功换仓,今年大概率会收获更多的盈利,增加更多的资产。要知道这几年香江投资连结险是最大的险种,占比超70%,因为金融危机让大部分公司股价暴跌,投连险产品出现亏损,大量赎回造成友邦保险去年的亏损。
贺正诚的投资能力加上友邦保险的现金,这是外界看好ieim的原因,那些蜂拥而至愿意接受一股普通股加一股优先股的金融机构还有另一个原因:fmg,紫金矿业和南山稀土的优先转让权。
既然连评估的股份都愿意转让,更别说ieim在矿业领域的投资了,这不符合他长期的战略规划,但fmg铁矿对国内来说具有战略价值。
因为弘毅的干预,fmg的铁矿储量高于历史同期,国内收购力拓失败,收购fmg则不一定会遇到那么多麻烦,只可惜有些人的投资水平真的菜。
资金矿业的传奇故事不用多说,去年年底暴跌,今年伴随着铜和金价暴涨,股价也随之暴涨,市值恢复到1500亿软妹币,弘毅作为其第二大股东,一直都和他有着各种合作,有没有股份其实无所谓,只要紫金矿业想在海外发展,找弘毅集团准没错。
南方稀土是国内仅次于北方稀土的第二大稀土企业,弘毅带给他们的是现代化的管理体系,后来逐渐转变成纯粹的财务投资。随着肆万壹计划推行,国内加大了对稀土走私的打击力度,稀土价格今年以来涨了50%,稀土企业股票涨了150%,可以预见的是随着国内继续缩紧稀土出口策略,稀土价格还会高涨。
南方稀土的股票可能不会出售,这样一家中外合资企业留在国内有一定的象征意义,这一点2008年的时候国内有关部门就和他有过沟通,所以重点还是fmg和紫金矿业。
至于中帼东方集团和宁波钢铁集团,弘毅在2008年就转让了一大半,剩下的留着推动两家钢铁集团的合并。还有像百达燃气,这与中海油的lng项目有关联,留在弘毅集团。
在贺正诚的规划中,ieim的长期持股公司除了寰亚,健力宝,联发科,还有就是英飞凌,奇梦达,南方稀土。当然,友邦保险和南山人寿是核心子公司,中帼财险可有可无,但国内的保险市场前景让他不会在这个时候转让中财的股份。
大小日化没有上市,总要给管理层机会,看有没有可能赶上宝洁和联合利华。捷豹路虎作为ieim的全资子公司,承载着他纯电动汽车的梦想,自然也不会卖掉。
这么一来,ieim不久后将长期持有9家上市公司的大多数股份,股票代码是009,也不知会不会引起别人的联想,如果这9家公司的市值都超过一千亿呢?